AvaTrade爱华市场速递：美国10月通胀数据再度高于预期，为美联储12月议息会议前的最后一份CPI报告定下偏鹰基调。美国劳工部11月10日公布数据显示，10月CPI环比上涨0.4%，低于9月的0.6%，但高于市场预期的0.3%；剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，与上月持平，同样高于预期的0.2%。受去年联邦“停摆”期间数据缺失影响，劳工统计局本次未公布同比涨幅。
　　

　　沃勒“0.3%门槛”被触发
　　
　　数据公布前，美联储理事沃勒已释放强烈鹰派信号：若10月核心CPI环比达到或超过0.3%，应考虑在12月加息50个基点，以维护美联储抗通胀的公信力。
　　
　　实际公布值恰好踩中这一门槛。数据后，交易员对12月加息50个基点的隐含概率一度从接近零升至约13%—14%，加息25个基点仍是主流预期，但更大幅度紧缩的风险溢价被重新计入。
　　
　　达拉斯联储主席洛根同日表示，今冬可能需要以更快节奏加息，并至少再实施两次25基点加息。市场同时加大对美联储到2027年中再加息两次的押注。
　　
　　美债、美元同步走强，黄金跳水
　　
　　- 美国2年期国债收益率盘中升破4.77%，单日上行超20个基点；10年期收益率一度突破5.01%
　　
　　- 美元指数数据公布后继续走高，一度涨0.57%至102.26附近
　　
　　- 现货黄金盘中跌近3.1%，失守4020美元/盎司；12月期金同步回落
　　
　　- 美股三大指数集体低开，科技股与贵金属板块同步承压
　　
　　AvaTrade观察指出，市场当前定价的重心正从“通胀是否降温”转向“加息幅度有多大”。美元与短端美债收益率能否延续走强，是后续观察黄金与风险资产的关键变量，同时也需留意金价在急跌后的技术性反弹风险。
　　
　　12月议息前再无CPI数据
　　
　　美联储将于12月8日至9日召开今年最后一次货币政策会议。由于本次10月CPI是会前最后一份通胀报告，后续市场将主要围绕美债拍卖、就业高频数据与官员表态继续重估利率路径。
　　
　　芝商所FedWatch显示，12月加息25基点概率约88%，加息50基点概率约12%。若后续通胀预期、薪资数据或能源价格继续抬头，50基点情景的定价可能进一步上升。
　　
　　关于AvaTrade爱华
　　
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