道氏理论是一种由《华尔街日报》和道琼斯公司创始人查尔斯·道制定的交易方法。查尔斯·道的研究被认为是市场技术分析的基础。道氏理论试图将市场的波动与之前的走势联系起来，以可靠地预测未来的价格走势。对于希望将这一经典理论付诸实践的交易者，AvaTrade爱华平台提供了专业的技术分析工具与图表功能，帮助用户更直观地运用道氏理论识别趋势信号。
　　

　　查理斯.道还认为，股市可以准确评估经济状况。因此，他创建了两个指数，认为这些指数能准确反映整体经济情况：道琼斯工业平均指数(US30)和道琼斯铁路指数（运输指数）。这些指数代表了当时非常重要的经济板块。
　　
　　道氏理论的基本原则
　　
　　以下是支撑道氏理论的六个基本原则：
　　
　　市场反映一切
　　
　　道氏理论遵循有效市场假说。它认为，在任何给定时间，股票的价格反映了所有市场参与者已知或未知的所有可用信息。这些信息范围从特定公司的新闻，如财报和管理层变动，到宏观经济因素，如货币政策和全球经济。此外，即将发生的事件，如即将公布的财经资料或事件，也已被纳入影响当前价格的因素中。这也是技术分析的哲学，并且与基本面分析和行为经济学的原则相矛盾。
　　
　　市场有三种趋势
　　
　　道氏理论基于持续时间的长短提出了三种类型的趋势。这三种类型的市场趋势是：主要趋势、次要趋势和短期趋势。主要趋势是持续一年或更长时间的重要趋势。 「主要趋势可以是看涨、看跌或震荡」。 「次要趋势通常是主要趋势的回撤或反趋势；它们朝着与主要趋势相反的方向移动」。次要趋势通常持续三周到三个月。最后，「短期趋势持续时间不到三周」。短期趋势被认为是噪音，通常被长期投资者忽略，尽管它们可能为激进的短期交易者提供一些绝佳的机会。
　　
　　主要趋势有三个阶段
　　
　　道氏理论认为，一个主要趋势将会经历由「知情」投资者或「聪明钱」流动所决定的三个自我重复的阶段。在牛市中，这三个阶段是累积阶段、公众参与阶段（大幅波动阶段）和过度阶段。在熊市中，这三个阶段是分配阶段、公众参与阶段和恐慌阶段。
　　
　　市场的主角始终是那些「知情」的投资者。在牛市中，精明的投资者将会是首批在预期重大上涨前进行累积的人；在大幅波动后，他们将会是首批在预期熊市来临前分配持股的人。在这两个极端，普通投资者会在高点买入，并在低点恐慌抛售。
　　
　　指数必须相互确认
　　
　　道氏认为，若要认定一个趋势是有效的，两个指数必须相互确认。如果道琼斯工业平均指数和运输指数都在创更高的高点，这就明确显示出牛市。同样地，如果两个指数都创出更低的低点，那就是明确的熊市。如果指数走势相背，市场则没有明确的趋势。例如，如果工业指数在上升，但运输指数在下降，则工业指数的看涨或突破反而是一种疲软信号。多年来，投资者已将这一原则应用于其他主要指数，如标普500 (US_500)和纳斯达克100 (US_Tech100)。
　　
　　成交量必须确认趋势
　　
　　成交量是确认趋势的关键。成交量应随着趋势的方向增加，以进一步确认现行趋势的有效性。如果价格在特定方向上趋势明显但成交量低，则应该引起高度关注。成交量代表交易的次数或交易的金额。投资行家的聪明钱控制着大量资金，他们的资本配置有时会推动趋势。
　　
　　趋势持续直到明确反转发生
　　
　　道氏假设趋势将持续，直到出现明确的反转信号。次要趋势可能与反转相混淆，这就是为什么道氏总是主张在实施各种趋势交易策略时要谨慎。趋势可能持续的时间比你想像的还要长。这也许是那句俗话「趋势是你的朋友，直到它结束」的基础。
　　
　　道氏理论在技术分析中的应用
　　
　　道氏理论提倡趋势跟随策略。因此，识别进入并跟随新趋势的最佳时机以及在反转发生时退出的时机非常重要。
　　
　　以下是构成有效道氏理论买入信号的条件：
　　
　　- 在主要下行趋势的低点之后，出现超过3%的次要上升趋势反弹，并建立一个高于之前低点的临时高峰。
　　
　　- 随后的任何价格下跌都未能重新跌破之前的低点。
　　
　　- 突破临时高峰将触发即将发展的牛市的买入信号。
　　
　　以下是构成有效道氏理论卖出信号的条件：
　　
　　- 在主要上升趋势的高点之后，出现超过3%的次要下降趋势反弹，并建立一个低于之前高点的临时低谷。
　　
　　- 随后的任何反弹都未能重新触及之前的高点。
　　
　　- 跌破临时低谷将触发即将发展的熊市的卖出信号。
　　
　　使用AvaTrade进行道氏理论趋势交易
　　
　　道氏理论是技术分析的基础，其原则在今天仍然非常有效。这些原则可以应用于不同的资产类别并整合到不同的交易策略中。
　　
　　开设AvaTrade账户，开始交易道氏理论的原则。
　　
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　　道氏理论的常见问题
　　
　　- 道氏理论的假设是什么？
　　
　　道氏理论的几个假设包括：理论并非万无一失。平均指数反映了一切（除不可抗力因素）。市场可以在日常中被操控，但主要趋势无法被操控。
　　
　　- 道氏理论真的有效吗？
　　
　　虽然它是在许多年前发展起来的，但道氏理论至今仍然适用，并且构成了我们现在所理解的技术分析的基础。
　　
　　- 为什么道氏理论重要？
　　
　　道氏理论非常重要，因为它帮助交易者更好地理解市场行为以及价格和成交量之间的关系。它还帮助交易者识别趋势并利用其中的机会。
　　
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