AvaTrade爱华每日市场报告：新年的第一个完整交易周于周一开启，全球市场在经历了上周的分化后，呈现出企稳与选择性布局的初步迹象。上周五，美股内部显着的板块轮动——资金从科技成长股流向价值与周期股——成为市场主旋律，这一趋势在今日的股指期货市场中仍在延续。投资者正试图在经济增长前景、通胀路径与央行政策预期之间寻求新的平衡，今日市场将密切关注经济数据与债市表现以寻找方向。
　　

　　1. 前日市场回顾 – 2026年1月2日（星期五）
　　
　　美国主要股指
　　
　　- 标普500指数： 上涨 0.1895%，收报 6,858.47 美元
　　
　　- 道琼斯工业平均指数： 上涨 0.6639%，收报 48,382.39 美元
　　
　　- 纳斯达克100指数： 下跌 0.1730%，收报 25,206.168 美元
　　
　　- 罗素2000指数： 上涨 1.0600%，收报 2,508.22 美元
　　
　　波动率与收益率
　　
　　- VIX恐慌指数： 下跌 2.9431%，报 14.51
　　
　　- 美国10年期国债收益率： 下跌 0.2889%，报 4.1769%
　　
　　大宗商品（结算价 / 纽约尾盘）
　　
　　- WTI原油： 下跌 0.8025%，报 56.86 美元/桶
　　
　　- 黄金： 上涨 1.0900%，报 4,420.13 美元/盎司
　　
　　国际市场
　　
　　- 富时100指数（英国）： 上涨 0.2000%，收报 9,951.14 英镑
　　
　　- DAX指数（德国）： 上涨 0.2000%，收报 24,539.34 欧元
　　
　　- CAC 40指数（法国）： 上涨 0.5600%，收报 8,195.21 欧元
　　
　　- 日经225指数： 上涨 1.6900%，收报 51,800 日元
　　
　　- 欧洲斯托克50指数： 上涨 1.0182%，收报 5,850.38 欧元
　　
　　市场综述： 全球市场表现分化。富时100指数受防御性板块和大宗商品相关个股提振反弹，而欧元区股市则在全球谨慎情绪下延续跌势。日本日经225指数上涨，显示出相对韧性。美国方面，道指和罗素2000指数上涨，抵消了纳斯达克100指数的温和回调，标普500指数在资金从成长股轮动的背景下小幅收高。市场波动性缓解，国债收益率下跌，受防御性需求推动黄金上涨，油价则因需求前景不明而走软，反映出市场环境趋于平衡。
　　
　　个股异动
　　
　　- 阿斯麦 (ASML)： ▲ 9.00% → 报 1,163.78 美元
　　
　　原因： 此前研究机构Aletheia Capital将其评级从“卖出”上调至“买入”（针对其欧洲上市股票）。该评级上调基于公司持续的工厂扩张和产能提升，以及与人工智能驱动的半导体投资热潮相关的极紫外光刻（EUV）需求激增，强化了市场对阿斯麦长期增长前景的信心。
　　
　　- 安德玛 (UA / UAA)： ▲ 5.00% → 报 5.29 美元
　　
　　原因： 瑞银分析师Jay Sole称该股为“反转机会”，推动股价上涨。Sole指出其每股收益（EPS）和销售增长改善可能推动估值重估。他预测未来五年EPS复合年增长率（CAGR）可达25%，支撑因素包括更强的产品创新、更好的品牌杠杆效应以及北美收入的改善。Sole认为该股被低估，目标价为8美元。
　　
　　- 特斯拉 (TSLA)： ▼ 2.6% → 报 438.07 美元
　　
　　原因： 股价下跌源于公司最新发布的第四季度交付数据，以及市场持续对其战略转向自动驾驶和能源业务的争论。投资者仍高度关注该公司的AI和机器人出租车计划能多快实现规模化并转化为显着盈利增长。
　　
　　2. 今日市场动向 – 2026年1月5日（星期一）
　　
　　- 美国股指期货： 涨跌互现 / 基调趋稳
　　
　　美国股指期货在经历前一交易日分化后走势相对平稳。道指期货表现坚挺，受资金轮动至价值和周期股支撑；纳斯达克期货则小幅落后，因成长股和科技股仍面临温和压力。当前格局指向选择性风险承担，而非全面的避险。
　　
　　- 波动率与利率： 环境趋于平静
　　
　　市场波动性有所缓解，VIX恐慌指数跌至14.51，表明对短期避险保护的需求降低。美国国债收益率小幅走低，10年期收益率报4.1769%，反映出一定的避险需求，但并非决定性的风险规避转向。
　　
　　- 欧洲股市： 普遍走强
　　
　　欧洲股市全线上扬，富时100指数、DAX指数、CAC 40指数和欧洲斯托克50指数均录得上涨。上涨反映出市场情绪改善，工业股和防御性板块的支撑，以及全球风险状况的企稳。
　　
　　- 日本及亚洲市场： 表现明显领先
　　
　　日本日经225指数表现强劲，上涨近2%，延续近期涨势。亚洲其他市场涨跌互现但总体表现坚韧，受益于地区情绪改善和波动性环境趋缓。
　　
　　- 大宗商品： 防御性轮动信号显现
　　
　　WTI原油下跌，回吐近期部分涨幅，因对增长敏感的资产暂停涨势。相比之下，黄金上涨，表明尽管整体市场压力受控，但投资组合对冲需求和防御性资产敞口需求持续存在。
　　
　　市场情绪速览（欧洲开盘时段）
　　
　　- 风险偏好： 涨跌互现 / 趋于稳定。全球股市并未显示出普遍的压力。美国市场收盘表现分化，道指和罗素2000指数走强，标普500指数小幅上涨，纳斯达克100指数表现温和落后，指向板块轮动而非新一轮避险。
　　
　　- VIX恐慌指数： 下行。波动率已降至14.51（▼2.94%），表明对下行保护的需求减少，近期风险环境较前几个交易日更为平静。
　　
　　- 美元指数： 涨跌互现 / 持稳。货币对市场波动有限，与平衡的宏观背景而非避险需求相符。
　　
　　- 黄金： 走强。黄金上涨 ▲1.09% 至 4,420.13 美元/盎司，尽管波动率降低，但仍反映出持续的对冲需求和投资组合多元化配置。
　　
　　- 原油（WTI）： 走软。原油下跌 ▼0.80% 至 56.86 美元/桶，在持续的需求端不确定性中回吐了近期反弹的部分涨幅。
　　
　　总体而言，市场正从年初的剧烈轮动转向更为谨慎的平衡状态。今日的交易逻辑将围绕以下几个核心展开：一是欧美市场能否延续当前的稳定态势，特别是科技股能否止跌回稳；二是债市收益率的走向，它将直接反映市场对美联储政策的预期变化；三是原油与黄金的背离走势是否会持续，这关乎市场对增长与避险的权衡。